2020年大商所山西地区煤焦产业调研报告范文

2020年大商所山西地区煤焦产业调研报告范文

‎2020年大商所山西地区煤焦产业调研报告范文 ‎　　调研时间：7月25日—7月29日 ‎　　调研地点：山西地区 ‎　　调研对象：焦化厂、煤矿、钢厂 ‎　　调研方法：实地走访 ‎　　调研人：大商所及各期货公司 ‎　　总结：‎ ‎　　1、从调研的焦化企业来看，目前均是满负荷生产，焦炭销售较好，除去近日运输带来的库存略有增加外，焦炭产成品基本无库存；焦化厂经营水平区别较大利润水平也有所不同，盈利水平最弱的也达到了焦炭产品的盈亏平衡，盈利水平较好的吨焦利润百元以上；原料煤库存根据采购区域有所区别，低的库存水平3—4天用量，高者20天用量，大部分有10天左右用量，除部分地区焦煤采购较紧张外，紧张程度弱于4，5月份；环保方面，大厂及经营较好的厂均能保证环保设施到位及环保水平达标，小厂环保不够健全。对于8月份焦炭价格，各家企业都比较看好，原因是西北及全国其他地区环保检查影响开工率，钢厂前期低库存策略目前被动补库需要时间，短期供应仍偏紧，对于远期价格仍保持谨慎。‎ ‎　　2、从调研的焦煤企业来看，山西炼焦煤紧缺程度要弱于5月份，介休地区煤矿基本都有盈利，经营较好的矿有50元左右盈利，276工作日政策执行较为严格，煤矿库存受近日运输影响有所增加。‎ ‎　　3、从调研钢厂来看，除了部分高炉检修等因素，钢厂满负荷生产，近期销售较好，盈利水平较好，库存较低，原料库存不高。认为供给侧改革去产能最有效的手段仍是环保。‎ ‎　　4、整体来看，供给侧改革带来了煤焦钢产业链经营情况的好转，上游煤矿供给侧改革是政策控制产能产量，中下游政策配合环保检查。‎ ‎　　5、后期影响焦炭价格不确定因素是8月中旬西北地区环保检查结束后是否解除限产以及下半年部分焦化新增产能是否有效重启；焦煤不确定因素是部分煤矿因价格资金等原因未复产；钢材不确定因素仍在需求端。‎ ‎　　某大型民营焦化企业：‎ ‎　　两个厂年焦炭产能320万吨，其中较大厂目前3座52孔6.25m捣固湿熄焦在产，1座在建预计明年三月份投产；自有煤矿共4座，年产能600万吨，主要产中、高硫肥煤，配套洗煤能力1500万吨。今年7月刚投产焦炉煤气制30万吨甲醇及2亿立方LNG项目。‎ ‎　　生产情况：目前由于环保原因，部分地区焦化厂开工率下降明显，钢厂因前期降低库存天数打压焦炭价格，现在受制于焦炭供应及天气造成的运输问题被动补库，焦炭有供不应求的局面。该焦化厂的3座焦炉均超负荷生产，结焦时间为24.5个小时，目前超产10%以上，最大可超产20%，目前日产约9000多吨焦炭，主要为准一级焦（S0.75，CSR63—65），三级焦也产，因洗煤配煤能力较强生产也可按需定制。从厂方来看，超产可降本增效，且因起设备工艺较为先进环保，环保可达标。‎ ‎　　销售情况：该焦企产品主要销往天津、唐山等地，全额预付，供不应求，目前只能保重点客户。‎ ‎　　成本及利润：该企业30%采用自有煤矿精煤，70%外采自当地焦煤，主焦煤配比在25%左右。该焦企当前煤焦比为1.31（干基），入炉成本为540—560（不含税）元/吨，加工成本及其他成本为44元/吨左右。目前该焦企准一级焦出厂850元/吨左右，发往天津港到厂价1100（含税）元/吨，同时副化产品能够回补约180元/吨左右的利润，当前该焦企盈利水平较好。‎ ‎　　库存情况：库存水平低，日库存最多100吨，当前加焦末库存一共才500，600吨。焦煤库存维持在10—15天用量，今年4，5月份最紧张是库存3天，缺煤情况有所缓解。‎ ‎　　运输情况：该企业发天津主要走汽运及集装箱，发往唐山主要走火运。集装箱运输有15元/左右的优惠，且该企业有自有铁路站台，设计能力500万吨，实际300万吨年运量。一天正常3个列。目前发天津用集装箱到厂运费成本为140—150/吨，敞车火运发唐山原本光运费就为154元/吨，但大户议价后降至不到120元/吨。当前多地暴雨天气，导致煤焦外运受阻，该焦企19号发往唐山的焦炭24日才到厂。‎ ‎　　后市看法：今年焦炭行情比较意外，本没这么乐观，目前钢厂补库还是需要时间，焦炭价格短期仍会保持坚挺，但西北地区环保限产是否会在8月10几号结束可能会对后市焦炭带来压力，或许1100以上会考虑卖出套保，但也要看当时现货紧张程度。‎ ‎　　某上市公司下属煤矿：‎ ‎　　集团拥有共6座煤矿，该煤矿产量为6座中最大的一个，年精煤产量300万吨。当前主要产品为S1.5，粘结80的主焦煤，以及S2.0粘结65及S2.5粘结55的瘦精煤。目前也在提高洗煤能力增加低硫0.7，1.2的主焦煤。该煤矿外销较多，另外的矿因洗煤厂配套不够完善地销到当地洗煤厂较多。大部分原煤直接在坑口进行洗选后销售，还有少数原煤直接当动力煤销售。‎ ‎　　限产情况：该煤矿为半国有制性质的上市集团下属企业，因此对276工作日一直严格执行，周日严格放假。煤炭监管部门通过产量监测系统及抽查、暗访相结合监督生产情况。该企业认为276政策执行情况下半年并不会放松，超产风险太大，认为小矿私自超产影响不大因小矿目前占比较少，大部分矿也都在90万吨以上，且民营小矿销售渠道有限。‎ ‎　　销售情况：该煤矿的精煤主要销往东北，华北，华东等地，长协客户占80%以上，一半100%预付款，一半长协客户压款1.5—3个月。‎ ‎　　成本及利润：该煤矿坑口成本200多元/吨，原煤成本300多元/吨，回收率达65%以上，洗选成本20元/吨。当前该煤矿S1.5主焦煤含税出厂价520元/吨，S2.0及S2.5的瘦精煤含税出厂价分别为430元/吨及400元/吨。目前该煤矿资金成本较低，有30—50元/吨的利润，属于当地盈利较好矿。‎ ‎　　运输情况：该煤矿拥有自有站台，发往山东运费为140—180不等，主要采用火运方式。大雨对该煤矿的外运影响较大。‎ ‎　　库存情况：当前精煤库存为7—8万吨，偏高，日常精煤库存为3—4万吨。库存偏高原因与运输受阻有关。‎ ‎　　后市看法：依然看好四季度，认为钢焦刚需在，煤炭产能仍能保持收缩。‎ ‎　　某大型国有焦化厂：‎ ‎　　焦化产能360万吨，集团焦化产能1400万吨。该企业有3组6座6米的'顶装焦炉，一组为干熄焦，五组为湿熄焦（后期可能转干熄焦）。化产品方面，甲醇40万吨，焦油30万吨，苯加氢10万吨，炭黑8万吨，在建100万吨甲醇60万吨烯烃，后期增加化工产品生产。‎ ‎　　生产情况：该企业为降本一直维持满负荷生产，当前结焦时间为21—22小时。‎ ‎　　销售及产品库存情况：该企业产品两个品级：一级焦（S0.7，A12.5—12.7，CSR>65，M7）及准一级焦（S0.72—0.75，A13，CSR>60，M7），基本上全部直供钢厂，客户完善南北分布均匀、多为国有钢厂。正常账期1.5—2个月，如客户预付款价格可能有所优惠。该焦企近几年出口量较少，主要原因出口价格倒挂40—50。当前该焦企共有3—4万吨焦炭库存，一般1天半产量（1万5千吨）铺底，除去近期运输影响未发运订单，库存水平不高。‎ ‎　　原材料采购及库存情况：原料煤90%集团保量供应，10%外采周边低灰低硫主焦，1/3焦等，主焦煤配比达到30—40%。该焦企正常精煤库存为13—15万吨，日耗1.5—2万吨，库存要求至少一周，当前库存为18万吨，约10天用量。‎ ‎　　成本及利润：该企业所生产的准一级焦，其入炉成本约600元/吨（含税湿基），加工成本（含折旧等）约80—100元/吨。当前该企业准一级焦出厂价为850元/吨（含税），涨价幅度相对较小，有可能近期再涨30元/吨。该焦企5月利润最高曾达到200多元/吨，但随着焦煤涨价及价格下跌，当前单纯核算焦炭生产利润基本持平（不含化产），该企业财务人工成本较高。‎ ‎　　运输情况：该焦企拥有自有站台，是铁路局大客户。目前火运至天津港的运费约为120—130元/吨左右。当前受雨灾影响，发往南方如武汉的火运仍受阻碍，空车返运困难，北方火运重车减量慢行。‎ ‎　　后市看法：唐山地区目前货比较紧张，虽限烧结用焦少了些，但焦化厂停止出焦影响较大。目前阶段需求较好，销售问题不大，认为8月份可能仍有1—2次涨价。‎ ‎　　某小型混合制焦化厂：‎ ‎　　该焦企03年建成05年投产，目前60万吨焦炭产能。该焦企所属集团拥有3个煤矿，主要产品为1/3焦，2个120万吨及1个90万吨，90万吨的煤矿未开。配套有4个洗煤厂，480万吨洗煤能力。另有计划投产的300万吨焦化产能，因市场及资金问题未投产。‎ ‎　　生产情况：4.3m的可顶装、可捣固焦炉，目前结焦时间为21小时。目前煤焦比为1.32，计划准备在半个月内将煤焦比降至1.26，降低副化产量，增加焦炭产量（当前焦炭盈利水平比化工好）。‎ ‎　　销售及产品库存情况：主要产品为一级焦，S0.65，A12.5，CSR为63—65，M7。产品主要销往天津、日照。当前无焦炭库存，该焦企表示近一年一直保持零库存。‎ ‎　　原材料采购及库存情况：该企业50%用集团煤矿所产1/3焦，其余外采主焦、肥煤等。当前该焦企精煤库存为5—6万吨，约20天用量。‎ ‎　　成本及利润：入炉成本630—640元/吨（干基含税），加工成本（含三项费用）约120—130元/吨，化产回补40—50元/吨，当前出厂价为860元/吨（含税），吨焦盈利约20元/吨左右。集团煤矿如不算财务成本盈利，算上财务成本后依然亏损。‎ ‎　　某大型私营焦化厂：‎ ‎　　该焦化企业拥有500万吨焦化设计产能，实际年产能420—430万吨；自有600万吨参股煤矿资源，目前在产200万吨产能，实际产量120万吨左右，一半自用，主要产品为瘦焦煤；720万吨洗煤能力煤源主要外购。目前该焦化厂处于满负荷生产状态。‎ ‎　　销售情况：该企业主要产品为一级焦（CSR65—68）及准一级焦（CSR60—61，比重较高），客户全国各大钢厂，大多火运厂对厂运输，水运走连云港或日照，目前要预收现款。‎ ‎　　原材料采购情况：该焦企的配煤比例中，约50%均采用自有煤矿生产及当地的瘦焦煤资源其余外采各地的1/3焦、肥煤等。焦煤库存低，3—4天用量，临汾孝义地区采购略紧张。‎ ‎　　库存情况：该企业焦炭库存目前为5万吨，主要近期运输问题影响发运，除去已销售的库存只有几千吨。‎ ‎　　利润情况：该焦化企业配煤成本较低，直接销售焦炉煤气收益好于甲醇等化产，当前有约100多元/吨的利润，属于山西焦化企业中盈利较高企业。‎ ‎　　环保情况：该企业环保做的较好，目前环保监测对大厂较严格。‎ ‎　　后市看法：如从当前现货面看，煤有价格支撑钢材库存也不高，焦炭后市应不差，近月难跌，但也保持谨慎。‎ ‎　　某私营中型钢厂：‎ ‎　　该钢企4月30日一期工程复产，2个630立方米的高炉投入生产，对应年产能200万吨的建材；计划年底二期工程复产，计划上卷板项目，产能恢复至400万吨；明年计划将产能提升至600万吨，优钢或普钢未定。‎ ‎　　生产情况：该钢企高炉系数提升到4.1，铁矿入炉品位为54点多，净焦比为350—360kg。目前日产2500吨。‎ ‎　　成本及利润：当前铁水成本约1240元/吨，由于目前烧结产能较小，进口球团块矿比例较高，待烧结投产后（大概10月份）原料成本会下降30多元/吨左右。目前该企业有约200多元/吨的生产利润（未计三项费用）。后期生产目标是将产能恢复到极限的同时降本增效。‎ ‎　　销售及产品库存：该钢企在500公里范围内销售，华东钢材一般到不了本区域，河北有一部分过来，公路+铁路运输。订单提前7—10天，目前代理销售，也有准备调整到终端销售的计划。整体来看建材销售不算太好，但7月份销售人员表示目前贸易商采购积极性较高，周边如西安基建项目也存在需求，后期希望将销售半径扩展到西南西北片区。目前螺纹库存有2万吨，正常库存1万吨，目前也受到天气队运输影响。‎ ‎　　原料采购及库存：基本均以采购日照港的现货外矿为主，直接进口较少。目前铁矿石库存为8万吨，约8天用量。原自有焦化厂已不再生产，焦炭库存仅维持1天用量，周边焦化企业众多，主要从河津襄汾等地采购，焦炭保持在途库存。‎ ‎　　环保状况：认为供给侧改革去产能最有效的手段仍是环保，当前山西环保手续齐全的钢厂并不多。‎ ‎　　后市看法：不看好炉料，认为铁矿焦炭产能仍过剩。‎ ‎　　某小型国有焦化厂：‎ ‎　　所属集团为大型国有钢厂，年钢产能1000万吨。该焦企2005年投产，设计年产能90万吨，拥有2座65孔4.3m顶装改造而成的捣固焦炉，主要生产A12.8，S0.73，CSR65的湿息一级焦。‎ ‎　　生产情况：该焦化企业自投产以来一直保持满负荷生产状态，煤焦比为1.26—1.3。该焦企90%产品供给集团钢厂，回款也较好。该集团钢厂每年还需外采400万吨焦炭。运输通过年运力150万吨专用线，基本保持一天一列。‎ ‎　　成本及利润：该焦企焦煤从乡宁，韩城等地采购，平均运价30来块，成本控制能力强。入炉成本约干基不含税500元/吨左右，生产的全部成本为不含税660元/吨。该企业焦炉煤气发电除自用外还上网销售。当前吨焦盈利约80—90元/吨。‎ ‎　　原料及产品库存情况：该焦企当前焦煤库存为3万吨，不到10天用量，正常库存水平应为5—‎ ‎6万吨，焦煤采购并未感到非常紧张。焦炭库存7，8千吨，正常库存3，4千吨，主要受天气影响发运受阻，现在运输已逐渐恢复。‎ ‎　　环保情况：该焦企投资近5千万上全套脱硫脱销设备，目前大部分焦化厂都上了脱硫设备，脱硝较少。未上脱硫脱销设备的焦化厂只能通过限产来应对环保检查。环保惩罚较严，一天最高可罚百万。‎ ‎　　某中型私营钢厂：‎ ‎　　产能500万吨，去年产量410万吨，钢坯月产量33—36万吨，7月产量32万吨，拥有2x608，5x350高炉，主要产品螺纹及线材。‎ ‎　　生产及销售情况：生产正常，钢坯产量1.25万吨/天，基本无库存，去年钢坯加轧材库存最高时达到14万吨。目前平均高炉利用系数3.98左右，入炉品位56左右。销售自营3成，代理7成，当天定价月度结算，提前销售订单2—3天，销售区域全国范围，汽运较多。‎ ‎　　盈利情况：目前盈利较好。‎ ‎　　行情看法：本轮上涨与3，4月份有所不同，当时封库待涨，本次现货略弱，但现在钢厂产量调节能力强。7月降价的主要原因不是为了销库存而是为了不累积库存，认为目前需求上不来的原因在于下游不做库存而是按需采购。‎ ‎　　‎